Geld an der Börse anlegen, private Altersvorsorge betreiben und gleichzeitig etwas Gutes tun. Geht das? Ja, mit nachhaltigen Aktien lassen sich all diese Themen zusammenbringen.
Ich beantworte dir die wichtigsten Fragen zum Thema und zeige dir, warum es sich in mehrfacher Hinsicht lohnt, in nachhaltige Aktien zu investieren. Du erfährst, was es mit den oft genannten ESG-Kriterien auf sich hat und wie du dir eine auf dich persönliche abgestimmte Strategie zum Investieren erstellst. Zuletzt, und für dich vielleicht am interessantesten, findest du eine Liste mit Ideen, Quellen und gezielten Tipps zu verantwortungsvoll wirtschaftenden Unternehmen.
Inhalt
Was sind nachhaltige Aktien?
Der Begriff „nachhaltige Aktien“ ist nicht klar definiert. Es gibt sogar unterschiedliche Auffassungen darüber. Doch die meiner Meinung nach beste und zunehmend beliebtere Definition ist die der progressiv eingestellten Investoren. Sie würden es so ausdrücken:
Die Investition in nachhaltige Aktien ist eine Geldanlage, die neben dem Ziel der wirtschaftlichen Rendite vor allem auch ethische bzw. nachhaltige Wertvorstellungen berücksichtigt.
Welche Werte dies sind und welche ggf. wichtiger als andere sind, werden dabei meistens von jeder Person selbst festgelegt. Als Anhaltspunkt gelten jedoch immer die ESG-Kriterien. Dies sind drei nachhaltigkeitsbezogene Verantwortungsbereiche von Unternehmen – Environment (E), Social (S) und Governance (G). Weiter unten mehr dazu.
Die andere Auffassung vertreten die eher konservativ eingestellte Investoren. Sie sehen darin meist (noch) eine langfristige Investition in ein börsengehandeltes Wertpapier, mit dem Ziel einer möglichst dauerhaft positiven Rendite – ökonomisch nachhaltiges Wachstum.
Nachhaltige Aktien werden meist als Synonym mit „Grünen Aktien“ genannt. Und bis vor ein paar Jahren war es auch noch so, dass die Themen Investment und Nachhaltigkeit fast ausschließlich mit jenen Unternehmen vereinbar war, die z. B. Produkte oder Dienstleistungen im Bereich der Erneuerbaren Energien anbieten. Also Unternehmen, die besonders nachhaltigen Themenbereichen zuzuordnen sind. Doch das hat sich gewaltig geändert.
Die aktuellen Probleme, die Klimakrise und das Artensterben sind auch bei den Unternehmen angekommen. Es wurde erkannt, dass Nachhaltigkeit nicht lediglich ein Trendthema ist, sondern sich auch wirtschaftlich lohnt. Verantwortungsbewusstes unternehmerisches Handeln ist nicht nur gut für die eigene Belegschaft, für die Gesellschaft und Umwelt, es hat auch nachweislich positive Effekte auf den Unternehmenserfolg.
Vorteile durch die Investition in nachhaltige Aktien
- Guten Gewissens investieren
Wer in nachhaltige Aktien investiert, trägt nicht nur zu einer positiven ökologischen und sozialen Entwicklung bei. Er oder sie kann auch guten Gewissens am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben und so etwas für die eigene finanzielle Absicherung tun.
Außerdem ist jeder Aktienkauf eines nachhaltigen Unternehmens auch ein kleines, aber wichtiges Statement für die Art und Weise unseres Wirtschaftens. - Vergleichbar hohe Renditen
Mittlerweile ist auch in Studien belegt, dass nachhaltige Geldanlagen (mit der richtigen Strategie) keine wesentlich schlechteren Ergebnisse als traditionelle liefern.
Ob es moralisch vertretbar ist, in Aktien zu investieren, muss jede und jeder für sich selbst entscheiden. Für mich sind nachhaltige Aktien die aktuell beste Geldanlage, um etwas fürs Alter anzusparen und gezielt nur davon zu profitieren, was die Welt zu einem besseren Ort macht. Und da kann ich übrigens auch gut damit leben, wenn meine Rendite im Vergleich zu traditionellen Aktieninvestments geringer ausfüllt. - Besseres Rendite-Risiko-Profil
Die richtige Investitionsstrategie mit einer ausgewogenen Diversifikation kann einen positiven Einfluss auf das Rendite-Risiko-Profil haben. Unternehmen, die das Thema Nachhaltigkeit leben, haben ein besseres Risikomanagement (z. B. geringeres Risiko einer Haftung für bestimmtes Handeln) und sind widerstandsfähiger gegen Krisen. Außerdem ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass das Unternehmen, in das ich investiere, auch in 10, 20 oder 30 Jahren noch besteht.
ESG-Kriterien
Was bedeutet Nachhaltigkeit bei Aktien?
Auch hier gibt es wieder keine eindeutige Begriffserklärung. Nachhaltigkeit ist ein Handlungsprinzip zur Nutzung bestehender Ressourcen. Der eigentlichen Bedeutung geht eine längere Geschichte voraus. Heute lässt sich Nachhaltigkeit im Sinne der Ökologie jedoch folgendermaßen übersetzen:
Ein Prinzip, nach dem nicht mehr verbraucht werden darf, als jeweils nachwachsen, sich regenerieren und künftig wieder bereitgestellt werden kann.
Quelle: Duden, https://www.duden.de/rechtschreibung/Nachhaltigkeit
Seit ein paar Jahren ist auch der Begriff „enkelgerecht“ geläufig. In der Deutschen Nachhaltigkeitsstrategie ist von einem „… Weg in eine enkelgerechte Zukunft“ die Rede. Dabei wird festgelegt, dass unsere Art zu wirtschaften die Chancen der nachfolgenden Generationen nicht verbauen darf.
Das Thema Nachhaltigkeit bezieht sich also niemals nur auf ökologische, sondern im mindestens genauso großen Sinne auch auf soziale und ökonomische Aspekte.
Angelehnt an dieses Prinzip haben sich in der Finanzwelt die schon oben erwähnten ESG-Kriterien durchgesetzt.
ESG-Kriterien – verantwortliches unternehmerisches Handeln
Drei Buchstaben, ein Thema: Nachhaltigkeit bei Finanzprodukten, insbesondere Aktien. ESG steht für Umwelt (Environment), Soziales (Social) und verantwortungsvolle Unternehmensführung (Governance). Anhand dieser Bereiche lassen sich börsennotierte Unternehmen bewerten und nachhaltige Geldanlagen abgrenzen.
Was sind die Ziele von ESG?
- Ökologische Nachhaltigkeit:
Eine Wirtschaftsweise, die natürliche Lebensgrundlagen nur so weit beanspruchen, wie sie sich wieder regenerieren können. - Soziale Nachhaltigkeit:
Ein Bewusstsein für die unternehmerische Gesellschaftsverantwortung. Das Handeln des Unternehmens soll einen positiven Effekt auf den Gesundheitszustand des Sozialsystems haben – im Unternehmen, zu den Partnern und Anteilseignern, regional und global. - Ökonomische Nachhaltigkeit:
Eine Wirtschaftsweise, die dauerhaft betrieben werden kann, ohne die Gesundheit bestehender und die Zukunft nachkommender Generationen zu gefährden – das aktuelle Wirtschaften darf die Chancen der nachfolgenden Generationen nicht mindern (Generationengerechtigkeit).
Woher stammen die ESG-Daten?
Für einige kapitalmarktorientierte Unternehmen besteht eine Berichtspflicht – Corparate Sustainability Report CSR, der in der EU gültig ist. Sie müssen in einem Nachhaltigkeitsbericht ihre Risiken und Leistungen im Bezug auf die drei nachhaltigkeitsbezogenen Unternehmensbereiche offenlegen.
Die Themen betreffen z. B. folgende Punkte:
- Environment:
Biodiversität, Klimawandel, Treibhausgasemissionen, Energieeffizienz, erneuerbare Energien und die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen, Ressourcennutzung, umweltschädliche Chemikalien, Abfallmanagement, Frischwasserverbrauch und Abwassermanagement, Landnutzungskonflikte, Bodenversauerung, usw. - Social:
Menschenrechte, Gesundheitsschutz, Arbeitsrechte, Arbeitssicherheit, Ergonomie am Arbeitsplatz, Personalmanagement, Mitarbeiterinteressenvertretung, faire Bedingungen sowie Gleichberechtigung, Diversität, Versammlungsfreiheit, Zugänglichkeit zu lebenswichtigen Dienstleistungen und Produkten, Arbeitsbedingungen in der Lieferkette – Einhaltung zentraler Gesetze und Rechte, Kinderarbeit, Beziehungen mit lokalen Gemeinden, Aktivitäten in Konfliktregionen, Fair-Trade-Produkte, Beiträge zur lokalen ökonomischen Entwicklung, soziales Engagement des Unternehmens, usw. - Governance:
Transparenz, Vorstandsvergütung, Maßnahmen gegen Bestechung und Korruption, Lobbying und Auseinandersetzung mit Interessensgruppen, Vertretung von Anlegerinteressen, Entscheidungsstrukturen im Vorstand und Aufsichtsrat, Risikomanagement, Umgang mit Steuern, Whistleblowing, usw.
Ideen für nachhaltige Aktien
Die richtige ESG-Strategie
In welche nachhaltigen Aktien soll ich nun investieren? Das bleibt natürlich noch immer dir selbst überlassen. Im Grunde genommen hast du aber zwei Möglichkeiten, dich für deine individuelle ESG-Strategie bei Aktienkäufen zu entscheiden – vermeiden und/ oder fördern.
Wichtig ist, dass die Strategie zu deiner persönlichen Vorstellung, wie Nachhaltigkeit aussehen soll, passt. Denn diese ist bei dir bestimmt anders als bei mir. Welche Themen sind dir wichtig? Welche Branchen möchtest du garantiert nicht unterstützen und welche besonders fördern? Wo siehst du am meisten Potenzial.
Dazu kannst du die folgenden ESG-Strategien zur Hand nehmen:
- Vermeiden
- Negativ-Screening: Unternehmen, Branchen oder Staaten, die den zuvor festgelegten ESG-Kriterien widersprechen, werden schon im Voraus ausgeschlossen. So kann direkt festgelegt werden, welche Investitionen garantiert ausgeschlossen werden (z. B. Waffen, Atomkraft, fossile Energieträger, Massentierhaltung, Tierversuche, Missachtung von Menschenrechten, gentechnisch veränderte Organismen (GVO), Glücksspiel, Alkohol, Tabak, Pornographie, usw.).
- Fördern
- Positiv-Screening: Nur jene Unternehmen, Branchen oder Staaten, die die zuvor festgelegten ESG-Kriterien erfüllen.
- Best-In-Class-Ansatz: Nur die in Bezug auf die festgelegten ESG-Kriterien besten Unternehmen im Vergleich zu ihren Wettbewerbern.
- Themenansatz: Nur jene Unternehmen, die mit ihrem Produkt bzw. ihrer Dienstleistung einen gezielten Beitrag zum Thema Nachhaltigkeit leisten. Das heißt, nur Unternehmen, die in bestimmten Themenbereichen bzw. Branchen tätig sind: Erneuerbare, nachhaltige Mobilität, Pflanzenbasierte Ernährung der Zukunft, nachhaltige Landwirtschaft, usw.
Meistens werden die einzelnen Strategien miteinander kombiniert. Dadurch hast du auch den Vorteil, auf eine größere Auswahl nachhaltiger Aktien zurückgreifen zu können. Das ist wichtig, um eine möglichst hohe Diversifikation und damit gute Risikostreuung zu erreichen.
Divestment (zu deutsch: Desinvestition)
Was leider noch zu wenig gemacht wird, ist das sogenannte Divestment. So wird bspw. der Abzug von Investitionen aus Unternehmen genannt, die im Abbau, in der Verarbeitung und im Verbrennen fossiler Energieträger tätig sind. Solltest du also schon an der Börse investiert sein und Aktien von Klimasündern wie Chevron, Gazprom, ExxonMobil, BP, Royal Dutch Shell, Total, BHP Billiton, RWE oder HeidelbergCement im Portfolio liegen haben, gibt´s nur eine Wahl: Desinvestition!
Solche Konzerne aus der Öl-, Gas- und Kohleindustrie sowie einige energieintensive Unternehmen der Baustoffbranche locken zwar meist mit fetten Dividenden. Doch Profitgier ist niemals nachhaltig. Und wie wir jetzt wissen, bezieht sich diese Nachhaltigkeit nicht nur auf ökologische und soziale Aspekte. Ein Unternehmen, das sich heute nicht aktiv für die Lösung der menschgemachten Krisen einsetzt, sondern weiterhin handelt wie gewohnt, wird (hoffentlich sehr) bald zu den ökonomischen Verlierern der Nachhaltigkeitswende zählen.
Quellen für nachhaltige Aktien
Nun kannst du auf die Suche nach den für dich infrage kommenden Unternehmen gehen. Ich selbst nutze hierfür gerne unabhängige Onlinemagazine wie den ECOreporter. Dort findest du Aktienlisten mit Empfehlungen besonders nachhaltiger Unternehmen sowie Berichte mit Beurteilungen zu den jeweiligen (einiges ist jedoch nur im kostenpflichtigen Premiumbereich einsehbar).
Eine weitere interessante Quelle sind die mit dem FNG-Siegel ausgezeichneten Investmentfonds des Forums für nachhaltige Geldanlagen e. V. Schau dir dort die Aktienfonds an und recherchiere anhand der ISIN, welche Einzeltitel sich darunter befinden. Ähnlich kannst du es mit dem Überblick der Stiftung Warentest über ethisch-ökologische Fonds und ETF machen. Den Bericht erhältst du gegen einen kleinen Preis von 3,50 €.
Und last but not least sind da noch die verschiedenen Indizes, die du nach Einzeltitel durchforsten kannst.
Grüne Aktienindizes
| Index | WKN/ ISIN | Beschreibung |
|---|---|---|
| Natur-Aktien-Index NAI | A1A4ZT | Einer der ältesten Nachhaltigkeitsindizes im deutschsprachigen Raum mit 30 Unternehmen. |
| Global Challenges Index GCX | A0MEN3 | 50 Unternehmen, die Nachhaltigkeitsvorreiter ihrer Branche sind. |
| ÖkoDAX | A0MEU5 | Max. 10 deutsche Unternehmen aus dem Prime Standard (höchster Transparenzstandard der Frankfurter Wertpapierbörse), die zur Branche der erneuerbaren Energien zählen. |
| VBV-Österreichischer Nachhaltigkeitsindex VÖNIX | AT0000496906 | 19 österreichische Unternehmen, die an der Wiener Börse notiert sind und sich hinsichtlich ökologischer und gesellschaftlicher Aktivitäten führend zeigen. |
Nicht ganz so grüne Börsenindizes
Hier ist nicht alles so grün, wie es auf den ersten Blick scheint. Die ESG-Kriterien werden von den Indexanbietern zum Teil sehr unterschiedlich aufgefasst. Und so finden sich in den Indizes auch Unternehmen, die einem beim Thema Nachhaltigkeit nicht wirklich an erster Stelle in den Sinn kommen würden. Außerdem solltest du hier auch auf Greenwashing-Methoden achten.
| Index | Beschreibung |
|---|---|
| DAX50-ESG | 50 nachhaltige deutsche Unternehmen aus dem DAX, MDAX und TecDAX. |
| Dow Jones Sustainability World (DJSI World) | 10% von 2500 Unternehmen weltweit, die in ihrer Branche am nachhaltigsten agieren |
| FTSE4Good Developed Index | Ca. 1000 nachhaltige und ihrer Branche führende Unternehmen weltweit, für die einige Ausschlusskriterien gelten. |
| MSCI World SRI 5 % Iss. Capped | Ca. 370 nachhaltige Unternehmen weltweit, für die einige strenge Ausschlusskriterien gelten. |
| MSCI KLD 400 Social Index | 400 Unternehmen aus dem Basisindex MSCI USA IMI, die besonderen Wert auf soziales Engagement und gesunde Mitarbeiterführung legen. |
Spezielle Indizes
Diese Aktienindizes sind interessant, wenn du gezielt Unternehmen aus bestimmten Branchen bzw. Themenbereichen suchst. Aber auch hier solltest du bei den Einzeltiteln genauer recherchieren.
| Index | Beschreibung |
|---|---|
| Solactive Global Gender Equality Index | Insbesondere Unternehmen, die in Gleichstellung der Geschlechter investieren. |
| US Vegan Climate Index | Unternehmen, bei denen der Tierschutz an oberster Stelle steht und die vegane Produkte erzeugen. |
| Stoxx Europe Christian Index | Unternehmen, die nach „christlichen Werten“ handeln – Im Index sind auch Unternehmen wie Nestlé, Shell, Total und BP. |
| Renewably Energy Industrial World Index RENIXX | Unternehmen aus dem Sektor „Erneuerbare Energien“, die mindestens 50% ihres Umsatzes mit erneuerbaren Energien erzielen. |
| World Solar Energy Index | Die größten Solar-Unternehmen nach Börsenwert. |
| Stoxx Global Electric Vehicles & Driving Technology | Unternehmen, die in der Elektromobilität sowie im Bereich des autonomen Fahrens tätig sind. |
| Weltweiter Wasser Index | Unternehmen, die im Wassersektor tätig sind. Leider gibt es im Moment keinen Index, der die üblichen ESG-Kriterien vertritt. Das Thema Wasser im Allgemeinen ist jedoch („sollte sein“) ein nachhaltiges und vor allem zukunftsträchtiges. |
Nachhaltige Aktien-Liste
| Aktie | Land | Branche | ISIN |
|---|---|---|---|
| Potlatchdeltic Corporation | USA | Forst/ Holzprodukte | US7376301039 |
| Svenska Cellulosa | Schweden | Forst/ Zellulose- und Papierunternehmen | SE0000112724 |
| Interface | USA | Bodenbeläge | US4586653044 |
| Kingfisher | GB | Heimwerkermärkte | GB0033195214 |
| Rockwool | Dänemark | Dämmstoffe | DK0010219070 |
| Steico | Deutschland | Dämmstoffe | DE000A0LR936 |
| Pearson PLC | GB | Bildung | GB0006776081 |
| SunOpta Inc. | Kanada | Ernährung der Zukunft | CA8676EP1086 |
| United Natural Foods | USA | Ernährung der Zukunft | US9111631035 |
| Beyond Meat | USA | Ernährung der Zukunft | US08862E1091 |
| Oatly | Schweden | Ernährung der Zukunft | US67421J1088 |
| Kalera | Norwegen | Ernährung der Zukunft | NO0010874597 |
| SMA Solar Technology AG | Deutschland | Solarenergie | DE000A0DJ6J9 |
| Solaredge Technologies | Israel | Solarenergie | US83417M1045 |
| Meyer Burger Technology AG | Schweiz | Solarenergie | CH0108503795 |
| Vestas Wind Systems | Dänemark | Windenergie | DK0061539921 |
| Nordex | Deutschland | Windenergie | DE000A0D6554 |
| Ormat Technologies | USA | Geothermie | US6866881021 |
| 2G energy AG | Deutschland | Kraft-Wärme-Kopplung | DE000A0HL8N9 |
| CropEnergies AG | Deutschland | Synthetische Kraftstoffe | DE000A0LAUP1 |
| Quantafuel AS | Norwegen | Recycling/ Synthetische Kraftstoffe | NO0010785967 |
| ABO Wind | Deutschland | Energieversorger | DE0005760029 |
| PNE AG | Deutschland | Energieversorger | DE000A0JBPG2 |
| Encavis | Deutschland | Energieversorger | DE0006095003 |
| Ørsted | Dänemark | Energieversorger | DK0060094928 |
| Acciona | Spanien | Energieversorger/ Bau | ES0125220311 |
| Schneider Electric | Frankreich | Energieverteilung/ Energiemanagement | FR0000121972 |
| Akasol | Deutschland | Akku/ Stromspeicherung | DE000A2JNWZ9 |
| Varta | Deutschland | Akku/ Stromspeicherung | DE000A0TGJ55 |
| Alfen | Niederlande | Akku/ Stromspeicherung | NL0012817175 |
| Skandinaviska Enskilda Banken | Schweden | Bank | SE0000148884 |
| UmweltBank | Deutschland | Bank | DE0005570808 |
| Ökoworld | Deutschland | Nachhaltige Investments | DE0005408686 |
| BioNTech SE | Deutschland | Biotechnologie | US09075V1026 |
| CureVac NV | Deutschland | Biotechnologie | NL0015436031 |
| Cellink | Schweden | Medizintechnik | SE0013647385 |
| Smith & Nephew | GB | Medizintechnik | GB0009223206 |
| Stryker Corporation | USA | Medizintechnik | US8636671013 |
| Mind Medicine (MindMed) Inc | Kanada | Psychedelika | CA60255C1095 |
| Canopy Growth Corporation | Kanada | Cannabis | CA1380351009 |
| Compugroup Medical SE | Deutschland | Digitalisierung des Gesundheitswesens | DE000A288904 |
| Intel | USA | Halbleiterindustrie | US4581401001 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing | Taiwan | Halbleiterindustrie | US8740391003 |
| Aixtron | Deutschland | Halbleiterindustrie | DE000A0WMPJ6 |
| Cisco Systems | USA | Telekommunikation/ Netzwerktechnik | US17275R1023 |
| Natura & Co | Brasilien | Kosmetik | US63884N1081 |
| Tesla | USA | Elektromobilität | US88160R1014 |
| BYD Company Limited | China | Elektromobilität | CNE100000296 |
| Compleo Charging Solutions AG | Deutschland | Ladeinfrastruktur | DE000A2QDNX9 |
| Canadian National Railway Company | Kanada | Bahn | CA1363751027 |
| Alstom | Frankreich | Bahn | FR0010220475 |
| IVU Traffic Technologies | Deutschland | Bahn/ Bus – Software | DE0007448508 |
| hGears | Deutschland | E-Bike Komponenten | DE000A3CMGN3 |
| Shimano | Japan | Fahrradkomponenten | JP3358000002 |
| Waste Management | USA | Abfallwirtschaft | US94106L1098 |
| Umicore | Belgien | Recycling/ Materialtechnik | BE0974320526 |
| Tomra Systems | Norwegen | Recycling/ Leergutrücknahme | NO0005668905 |
| Veolia Environnement | Frankreich | Abfallentsorgung/ Wasser und Abwasser/ Energieversorgung | FR0000124141 |
| Carbios | Frankreich | Recycling von Kunststoffen | FR0011648716 |
| Kadant Inc. | USA | Papierrecycling | US48282T1043 |
| Sims Metal Management | Australien | Recycling von Metallen und Elektronik | US8291601008 |
| Microsoft | USA | Hardware/ Software | US5949181045 |
| Mayr-Melnhof Karton | Österreich | Verpackung | AT0000938204 |
| Nel ASA | Norwegen | Wasserstoff – Herstellung | NO0010081235 |
| Powercell Sweden AB | Schweden | Wasserstoff – Brennstoffzellen | SE0006425815 |
| Kurita Water Industries Ltd. | Japan | Wasseraufbereitung | JP3270000007 |
| Xylem Inc. | USA | Wasseraufbereitung | US98419M1009 |
| Steelcase | USA | Büroeinrichtungen | US8581552036 |
| Ricoh | Japan | Bürogeräte | JP3973400009 |
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